一份风险投资服务等级协议
2013年6月28日
新的风险投资公司有机会打造自己的品牌。近年来风险投资领域的品牌崛起于透明度和创始人友好性。YCombinator为年轻的技术人才进入硅谷打开大门。500 Startups在全球范围内做这件事。Fred Wilson通过博客分享行业见解。Marc Andreessen和Ben Horowitz支持创始人成为上市公司CEO。Ron Conway不知疲倦地将他的投资项目与他庞大的人脉网络连接起来。AngelList免费提供投资者和人才引荐。Founders Fund明确为创始人提供退出机会。First Round Capital构建并运营内部平台。Brad Feld、Mark Suster、Floodgate、Felicis、Freestyle、Softech、Harrison Metal、Baseline都拥有透明、创始人友好的理念。
但大多数风投并非如此运作。想象一下，如果一个年轻创业者走进一家风投公司说：
“我们帮助客户但不告诉他们具体方式。我们的核心产品是商品，但我们不公开定价。即使公开，也存在大量隐藏成本。必须批量购买，超出他们所需。我们可能需要数月才能完成客户入驻。我们拒绝大多数客户，但从不给出明确答复。他们没有专属支持。不能选择或更换对接人。我们不承诺未来继续服务。我们有数百家采用相同策略的竞争对手。现在我的支票在哪里？”
就连车管局（DMV）都无法这样运作。这只有在供应商对买家拥有权力时才可能实现。随着公司建设成本降低，这种权力正在削弱。大多数优秀的风投公司明白这一点，并建立了声誉来应对上述大部分问题。这就是"聪明钱"的含义。
但机会就在这里。没有人量化它或承诺它。少数公司开始这样做——Passion Capital提供简明英语条款清单。加速器当然也在这样做。
但是，哪里有提供严格量化承诺的风险投资？一份服务等级协议？
想象这样的推介：
“您好，我们是创始人友好资本。我们
- 提供快速明确的答复。3次会议，2周时间，是或否。
- 签署简明英语、创始人友好的条款清单。我们承担自己的法律费用。
- 1倍清算优先权，不否决正常交易。四周内做出决定。无单向保密协议。
- 未来我们始终按比例跟投或将股份卖回给您。
- 未经至少50%创始人同意，绝不引入外部CEO。
- 您将获得以下资源：X小时招聘专员时间，访问Y网络，与合伙人的办公时间。
- 超过$X获得董事会席位，低于该金额为董事会观察员，无董事会控制权
- 无期权池调整——融资前估值是真实的融资前估值
- 最低投资金额为$__；最低持股比例为__%
- 选择您的合伙人——不要不好意思提出要求
- 本轮融资的10%可用于创始人流动性 …”
改变数字。改变条款。重要的是透明度。与其在每个选项上都留有余地和回旋空间，不如提前做出艰难选择。自愿约束自己的风险投资公司将被视为创始人友好、聪明钱，并且永远不会缺少机会。